В пыльных дорогах Калабрии XIX века странствует труппа бродячих артистов под предводительством Канио. Его жизнь - это балаган, где грань между игрой на сцене и реальностью зыбка и опасна. Он страстно любит свою молодую жену Недду, но ревность, темная и всепоглощающая, уже точит его сердце. В порыве чувств Канио предупреждает супругу: если он уличит ее в неверности, расплата будет страшной. Его слова - не просто угроза, а роковое пророчество, нависшее над их маленьким миром, где каждый носит маску, но не каждый может ее снять.

Недда, мечтающая о другой жизни, полной настоящей страсти, отвергает навязчивые ухаживания другого актера - уродливого и озлобленного Тонио. Однако это отвержение рождает в нем не отчаяние, а холодную жажду мести. Случай делает его незримым свидетелем тайного свидания: Недда и молодой крестьянин Сильвио строят планы о побеге, о любви, свободной от условностей и лицедейства. Тонио получает в свои руки опасное знание, способное разрушить хрупкое равновесие в труппе. Эта история, основанная на знаменитой оперной драме Руджеро Леонкавалло, в постановке Франко Дзеффирелли превращается в мощное исследование человеческих страстей - любви, ревности и предательства, где театральные подмостки становятся ареной для подлинной трагедии.